2026 年美联储降息预期越来越清晰，市场资金正在寻找更稳健的去处。高息资产因为能提供持续现金流，在利率下行环境中往往更受青睐。它们不仅能缓冲股价波动，还能在不确定性中带来相对稳定的回报。下面盘点五只在震荡行情中表现突出的选择，涵盖个股和 ETF，供大家参考。
为什么降息环境下高息资产受欢迎
利率下降时，债券收益率走低，投资者自然转向分红可靠的股票和基金。这些资产所属行业多为必需消费、公用事业或房地产，需求稳定，现金流预测性强。历史数据显示，降息周期里这类品种的回撤幅度通常小于科技成长股，适合追求平衡收益的配置。
SCHD：防御型分红 ETF 的代表
Schwab U.S. Dividend Equity ETF 聚焦高质量、高分红且有长期增长记录的公司。它的持仓偏向防御板块，波动性较低，在震荡市中表现稳健。2026 年以来，SCHD 的分红收益率保持在合理区间，同时通过筛选机制过滤了财务不稳的企业。
适合作为核心配置，费用率低，长期持有能享受分红再投资的复利效果。很多投资者把它当作债券的替代品，在降息环境中提供收入和一定增值潜力。
O (Realty Income)：月付租金王者
Realty Income 以每月派息著称，专注于零售和商业地产租赁。它的物业组合分散，租户多为必需型零售商，抗周期能力强。即使市场波动， occupancy rate 也能保持较高水平。2026 年其收益率仍在 5% 以上，对追求稳定月收入的用户特别友好。
降息利好房地产融资成本下降，公司扩张能力和分红可持续性进一步增强。适合把部分资金放在这里，平衡收入与资产保值。
VYM：广泛高息覆盖的选择
Vanguard High Dividend Yield ETF 持仓覆盖多家成熟高分红企业，行业分布均衡。它的策略注重收益率的同时兼顾基本面，在震荡环境中展现出较好的抗跌性。费用极低，流动性好，适合大额资金配置。
相比单一个股，VYM 的分散化降低了特定行业风险，降息周期里往往能吸引更多追求稳健收入的资金流入。
DUK (Duke Energy)：公用事业稳健代表
Duke Energy 作为大型公用事业公司，提供电力和天然气服务，需求不受经济周期大影响。它的分红历史悠久，收益率吸引人，在利率下降时估值容易获得支撑。2026 年能源转型背景下，公司投资项目稳步推进，分红增长预期稳定。
这类股票波动小，适合保守型投资者作为底仓，带来睡得着的收益。
VZ (Verizon)：通讯高息防御股
Verizon 在电信基础设施领域地位稳固，用户粘性高，现金流充沛。它的分红收益率常年维持较高水平，业务模式抗经济波动。降息环境下，债务成本降低有利于公司优化资本结构，进一步巩固分红能力。
适合喜欢单一高息个股的用户，结合 5G 和企业服务增长，长期持有价值明显。
如何在 2026 年实际操作
降息预期下，先评估自身风险承受力：追求极致稳定就多配 SCHD 和 DUK；想兼顾收入和月现金流，O 是好选项；分散配置则把 VYM 作为主力。建议分批建仓，关注美联储实际动作和各公司财报指引。仓位控制在总资产的合理比例，避免过度集中。
同时结合个人税务情况和投资账户类型规划。分红再投资或搭配其他资产，能让组合更抗震荡。
美联储政策转向带来新机遇，但市场总有不确定性。2026 年高息资产提供了一条相对从容的路径，既能获取收入，又能缓冲波动。建议持续跟踪最新动态，根据自身情况灵活调整。投资需谨慎，理性配置才能在波动中稳步前行。祝大家资金稳健增值。